当前来看，经济数据何时能够进入到同比修复将会是影响市场走势的关键因素。展望未来，实物类消费、地产以及制造业投资可能都会逐步修复，叠加政策的支持，未来市场有望看到经济数据的同比修复，市场有望逐步摆脱弱势，重回上行轨道。
行业配置方面，从全年的角度来看，景气仍然是最为重要的主线，建议关注消费复苏以及制造业投资两条行业主线。消费板块建议关注食品饮料、酒店餐饮、旅游等。制造业投资建议关注电子、计算机、机械、通信等行业。
未来一段时间内，主题可能也将会有持续的反应，建议重点关注科技创新及国企重估。当前经济正处于复苏初期、货币环境较为宽松，叠加市场情绪较为乐观，预计未来主题投资还会继续活跃，重点关注科技创新及国企重估这两个主题。
4月以来市场一直不乏tmt板块过热、行情即将终结的声音，尤其是市场的大幅动荡，引发分歧进一步加剧。客观来讲，在阶段性的极致交易后，行情出现动荡和波折在所难免，更关键的是如何判断行情调整的级别与中期的持续性。
从机构持仓看，tmt才刚开始超配。从一级行业仓位的绝对变动来看，一季度主动偏股型基金已在大幅加仓tmt。但即便一季度大幅加仓，当前tmt也才刚从低配转向小幅超配，且超配比例仍在历史低位。
本轮“数字经济”行情从去年10月启动以来，每当“数字经济”内部轮动收敛、主线形成后，板块往往会迎来整体上行。而当板块开始波动调整时，则都伴随着“数字经济”主线发散、轮动加快，而非系统性板块调整。
展望后市，建议投资者关注“中特估”中的能源链、“一带一路”、运营商。“数字经济”五朵金花和半导体、运营商、服务器、光模块、信创等。此外，建议关注业绩确定性强且拥挤度低的出行链和创新药。